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中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)》考點(diǎn)及母題：貨幣政策工具：一般性政策工具

貨幣政策工具：一般性政策工具

一般性貨幣政策工具具體內(nèi)容如下：

法定存款準(zhǔn)備金率

1.含義：法定存款準(zhǔn)備金率是指根據(jù)法律規(guī)定，商業(yè)銀行等將其吸收的存款和發(fā)行的票據(jù)存放在中央銀行的最低比率。通常以不兌現(xiàn)貨幣形式存放在中央銀行。

2.效用：體現(xiàn)在它對(duì)商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力、對(duì)貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。若中央銀行采取緊縮政策，提高法定存款準(zhǔn)備金率，貨幣乘數(shù)減少，限制了存款貨幣銀行的信用擴(kuò)張能力、最終起到收縮貨幣供應(yīng)量和信貸量的效果。

3.缺陷

(1)央行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可以變動(dòng)其在央行的超額存款準(zhǔn)備金，從反方向抵銷(xiāo)法定存款準(zhǔn)備金率政策的作用。

(2)對(duì)貨幣乘數(shù)的影響很大，作用力度很強(qiáng)，往往被當(dāng)作是一劑 猛藥。

(3)成效較慢、時(shí)滯較長(zhǎng)：對(duì)貨幣供應(yīng)量和信貸量的影響要通過(guò)商業(yè)銀行的輾轉(zhuǎn)存貸逐級(jí)遞推而實(shí)現(xiàn)。因此，法定存款準(zhǔn)備金率政策往往是作為貨幣政策的一種自動(dòng)穩(wěn)定機(jī)制，而不將其當(dāng)作適時(shí)調(diào)整的經(jīng)常性政策工具來(lái)使用。

再貼現(xiàn)

1.含義：是指商業(yè)銀行持客戶貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)向中央銀行請(qǐng)求貼現(xiàn)，以取得中央銀行的信用支持。

2.再貼現(xiàn)政策的基本內(nèi)容：是中央銀行根據(jù)政策需要調(diào)整再貼現(xiàn)率。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行借入資金的成本上升， 基礎(chǔ)貨幣得到收縮。

3.優(yōu)缺點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率比較，再貼現(xiàn)工具的彈性相對(duì)較大，作用力度相對(duì)要緩和一些。由于商業(yè)銀行還有出售證券、發(fā)行存單等融資方式，所以再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)操縱在商業(yè)銀行手中，該政策是否能夠獲得預(yù)期效果，還取決于商業(yè)銀行是否采取主動(dòng)配合態(tài)度。

公開(kāi)市場(chǎng)操作

1.含義：中央銀行在證券市場(chǎng)上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)國(guó)債、發(fā)行票據(jù)的活動(dòng)即為公開(kāi)市場(chǎng)操作。中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)的證券交易活動(dòng)對(duì)象主要是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)。

2.公開(kāi)市場(chǎng)操作目的：在于調(diào)控基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量和市場(chǎng)利率。

3.優(yōu)缺點(diǎn)

(1)優(yōu)點(diǎn)：與法定存款準(zhǔn)備金率政策相比較，公開(kāi)市場(chǎng)操作更具有彈性、更具優(yōu)越性。

1)影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，直接影響貨幣供應(yīng)量。

2)中央銀行能夠隨時(shí)根據(jù)金融市場(chǎng)的變化，進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作。

3)中央銀行可以主動(dòng)出擊。

4)操作規(guī)模方向可以靈活安排，所以中央銀行有可能用其對(duì)貨幣供應(yīng)量進(jìn)行微調(diào)。

(2)局限性

1)金融市場(chǎng)不僅必須具備全國(guó)性，而且具有相當(dāng)?shù)莫?dú)立性。

2)必須有其他貨幣政策工具配合，例如沒(méi)有法定存款準(zhǔn)備金制度配合，公開(kāi)市場(chǎng)操作就無(wú)法發(fā)揮作用。

【多選題】

關(guān)于一般性貨幣政策工具的說(shuō)法，正確的有( )。

A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力

B.商業(yè)銀行掌握著再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)

C.法定存款準(zhǔn)備金率政策作用力度強(qiáng)

D.調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率能迅速影響貨幣供應(yīng)量 E.中央銀行運(yùn)用公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)直接影響貨幣供應(yīng)量

【答案】BCE

【解析】通過(guò)本題掌握各種一般性貨幣政策的有關(guān)內(nèi)容。

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