如何理解明股實債涉稅處理背后的道理，關于稅的問題一直是各位會計們關注的，本文數豆子為大家整理了相關內容，一起來看看。

如何理解明股實債涉稅處理背后的道理

房地產企業中會有“明股實債”的融資方式，兼顧了債務和權益的雙重屬性，放眼整個資本進入和退出全程來看，本質上屬于債權性質，但又披了股權的外衣，其實這件外衣也不是可有可無，因為投資者可以通過股權外衣保障債權資金的安全。鑒于明股實債的情況，《國家稅務總局關于企業混合性投資業務企業所得稅處理問題的公告》（國家稅務總局公告2013年第41號）專門進行了規定。

1、正確認識資金進入和退出模式

信托資金進入形式上采用增資的方式，擁有企業股權，但是國家稅務總局公告2013年第41號規定該投資：（三）投資企業對被投資企業凈資產不擁有所有權；（四）投資企業不具有選舉權和被選舉權；（五）投資企業不參與被投資企業日常生產經營活動；也就是說雖然形式上以股權方式進入，但本質上需要遵循債權的相關約定，日常經營中信托公司股東履行控股監督，企業原有原股東負責項目公司日常經營，不過對于影響信托計劃的企業重大經營活動上信托機構具有一票否決權，這個安排其實和債權性質很類似，債權人也會對企業提出各種資金運用和管理上的限制，但并不屬于參與日常經營的范疇。

關于資金的退出方面，信托主體退出無外乎兩種方式：第一種是由地產企業進行減資，實現信托主體的退出；第二種方式是由原房地產企業的大股東從信托主體回購股權的方式實現信托主體的退出或信托主體變賣股權退出。很明顯，國家稅務總局公告2013年第41號采用了第一種退出模式，那么從形式上來看資金退出屬于信托的減資行為。

2、正確處理企業所得稅問題

明股實債混合性投資的收益來自于兩部分：因此在企業所得稅處理上主要關注這兩方面的處理。

第一是投資協議中規定的固定利率收取的利息，國家稅務總局公告2013年第41號規定被投資企業可以確認為利息支出在稅前扣除，關于可以扣除的利息多少實際上可以按照實際額度扣減，這樣的法規精神在國家稅務總局公告2011年34號中規定也有體現，企業可以按照實際貸款利率進行扣除。

第二部分是資本退出贖回價格和本金的差額，這部分作為債務重組損益進行處理，也就是說不管是資金退出的溢價或者折價都作為債務重組損益處理，也不需要按照股權轉讓來處理了，既然明股實債只是穿了一件股權的衣服，那么你退出的時候也不會讓你按照股權的那套處理，避免了股權交易價格是否公允的問題，應該說是簡化了明股實債涉稅問題的處理。

明股實債業務資本退出機制

當然明股實債業務，資本退出的時候究竟是溢價還是折價，實際上在于投資各方的約定，首先投資合同規定的利率不能過高，基本上按照同類金融機構貸款利率上浮30%以內還是可以考慮的，原因是利息過高可能在被投資單位稅前將不能抵扣，雖然國家稅務總局公告2011年34號規定可以按照實際利率進行扣除，但各地執行上仍然按照銀行類金融機構的利率水平進行扣除的情況比較多，有的甚至只認可基準利率，不認可浮動利率，這樣的處理著實讓人難以理解。因此在投資協議的利率約定上還需要結合當地的利息扣除執行口徑進行安排，將收益在利息和退出機制上進行合理安排。

如何理解明股實債涉稅處理背后的道理？企業中會有“明股實債”的融資方式，兼顧了債務和權益的雙重屬性，放眼整個資本進入和退出全程來看，本質上屬于債權性質，但又披了股權的外衣，其實這件外衣也不是可有可無，因為投資者可以通過股權外衣保障債權資金的安全。

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