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現(xiàn)金流量管理在企業(yè)中的地位
1、加強現(xiàn)金流量管理可以有效地提高企業(yè)的競爭力。隨著市場競爭的日趨激烈,這就要求企業(yè)在生產(chǎn)與管理中不斷求新、求快,及時調(diào)整產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝,以滿足消費者千變?nèi)f化的要求。在這種競爭背景下,現(xiàn)金的流動性就是決定企業(yè)運行速度的最重要的因素。
而通過現(xiàn)金流量的管理,就可以使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動性,提高現(xiàn)金的使用效率,從而將企業(yè)的資金及時地轉化為生產(chǎn)力,提高企業(yè)的競爭力。
2、加強現(xiàn)金流量管理是企業(yè)生存的基本要求。每個企業(yè)都有其各自的不同發(fā)展階段,其現(xiàn)金流量的特征也都有所不同。因此根據(jù)其在不同階段經(jīng)營情況的特征,采取相對應有效現(xiàn)金流量管理的措施,才能夠保證企業(yè)的生存和正常的運營。否則就會對企業(yè)的生存帶來致命的影響。
如1975年,美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W。T。Grant宣告破產(chǎn),而在其破產(chǎn)前一年,其營業(yè)凈利潤近1000萬美元,經(jīng)營活動提供營運資金2000多萬元,銀行貸款達6億美元,1973年公司股票價格仍按其收益20倍的價格出售。該企業(yè)破產(chǎn)的原因就在于公司早在破產(chǎn)前五年的現(xiàn)金流量凈額已經(jīng)出現(xiàn)了負數(shù),雖然有高額的利潤,公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產(chǎn)性支出與債務費用,最后導致“成長性破產(chǎn)”。
3、加強現(xiàn)金流量管理,可以保證企業(yè)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。以往對企業(yè)的發(fā)展能力進行評價的指標如利潤、收入,但由于利潤的計量方法可以被人為地操縱,再加上有些企業(yè)為了增加利潤,會相應減少產(chǎn)品開發(fā)研究費用,這些費用的削減只會影響企業(yè)的長遠利益。而現(xiàn)金流量則彌補了這些不足。
自由現(xiàn)金流量則可反映企業(yè)總體支付能力,股權現(xiàn)金流量可以真實反映企業(yè)實際支付能力。兩個指標綜合反映了企業(yè)自身的支付能力及給予企業(yè)利益相關者的回報能力,是企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ木C合體現(xiàn)。
因此,中國聯(lián)通在其2003年計劃工作會議上,就明確將企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為對分公司發(fā)展進行考核的重要指標。
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