有記者曾經(jīng)采訪過巴菲特，問他：“請問，您大部分時間中都在做什么?”巴菲特的回答是：“我的工作就是閱讀。”記者又問：“那您主要閱讀的東西是什么呢?”，巴菲特說：“我閱讀我所關(guān)注公司的年報，同時也閱讀它的競爭對手的年報。”另外，巴菲特還強調(diào)，不懂財報就別投資：“你必須要懂得財務(wù)會計，因為它是商業(yè)世界通用的語言，盡管是一種不完美的語言。如果你想做到獨立地選擇股票，那你就必須掌握財務(wù)知識，學(xué)會如何閱讀和分析財務(wù)報表。”

由此可見，股神都那么重視財務(wù)報表，我們作為市場的小股民，有什么理由不花時間去看財務(wù)報表呢?那么，當(dāng)你拿到一份財務(wù)報表時，如何才能快速看懂報表上的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流表呢?

其實，關(guān)于財務(wù)報表怎么看，每個人有不同的解剖方法，然而，小編自身總結(jié)出了一套關(guān)于財務(wù)報表的解讀方法。

解讀要訣：

一、先看資產(chǎn)負(fù)債表。

很多人拿到一份財務(wù)報表時，一般都會快速地先看利潤表中的凈利潤，其實這樣看也沒錯，畢竟很多人更關(guān)心的是這家企業(yè)賺了多少錢，但是大家可否知道，很多上市公司的凈利潤可是有水分的，如果直接看利潤表，我們就會很難看出公司真實的經(jīng)營狀況，因此必須要先看資產(chǎn)負(fù)債表。而資產(chǎn)負(fù)債表反映的是一家企業(yè)在某一個特定時期(季末、年末)內(nèi)全部資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的財務(wù)報表，反映的是一個財務(wù)狀況。通俗地來講，舉個例子，就相當(dāng)于你去旅游后，在某個時間點拍了一張照片，這張照片就是記錄了你這個旅行中的一個過程，而這些照片對應(yīng)的就是資產(chǎn)負(fù)債表。

在看資產(chǎn)負(fù)債表時，我們要站在公司經(jīng)營者的角度去看，這樣才會更客觀，不會被上市公司所講的故事所迷惑。大家想，當(dāng)一家企業(yè)有了更多項目以后，但是缺錢，怎么辦?一般都會先通過資本市場中的股票市場等進行融資，企業(yè)從投資者手中拿到錢以后，又將這些錢繼續(xù)拿去投資，最后才會產(chǎn)生利潤，有了利潤之后，才會分紅給股東。

因此，我們在看資產(chǎn)負(fù)債表時，應(yīng)該先看資產(chǎn)負(fù)債表的右邊，也就是負(fù)債那一欄，這一欄表明了錢是怎么來的，即細(xì)看流動負(fù)債和非流動負(fù)債，看公司總負(fù)債中是以流動負(fù)債為主還是非流動負(fù)債居多，是有息負(fù)債為主還是無息負(fù)債居多。例如，如果是以流動負(fù)債為主，則重點關(guān)注流動負(fù)債中占比較大的會計科目，然后對相關(guān)會計科目進行剖析。一般而言，如果是以有息負(fù)債為主，則重點關(guān)注短期借款和長期借款的利息費用化問題，這也是很多企業(yè)喜歡玩貓膩的把戲;如果是以無息負(fù)債為主，那說明這家企業(yè)在上下游行業(yè)中處于優(yōu)勢地位，無償占用行業(yè)的資金。

看完資產(chǎn)負(fù)債表的右邊，接著便是資產(chǎn)負(fù)債表的左邊。其實，學(xué)會看右邊以后，就知道如何看左邊了，左邊表示的是企業(yè)融資來的資金到底投到哪去了。和看負(fù)債一樣，在看資產(chǎn)時，應(yīng)該先弄明白資產(chǎn)中以流動資產(chǎn)還是非流動資產(chǎn)為主，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)中的各會計科目占比又是如何，這個可以相關(guān)會計科目占比大小進行詳細(xì)分析。例如，如果流動資產(chǎn)中是以應(yīng)收賬款為主，應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比例若超過30%，則應(yīng)該引起警惕，此時應(yīng)該細(xì)看應(yīng)收賬款的回款質(zhì)量，例如賬齡如何、欠款客戶等;如果非流動資產(chǎn)中是以商譽為主，商譽占資產(chǎn)比例也很大，則應(yīng)該引起重視和警惕，因為一旦上市公司所并購的企業(yè)未來業(yè)績不及預(yù)期，則會帶來巨大的商譽減值。

二、接著看利潤表

利潤表是指在一個會計期間內(nèi)，這家企業(yè)的經(jīng)營到底是虧錢了還是賺錢了，反映的是一家企業(yè)的經(jīng)營成果，也是一個動態(tài)的過程。看利潤表時，應(yīng)該先弄明白企業(yè)的收入構(gòu)成和產(chǎn)品構(gòu)成。例如，哪塊的產(chǎn)品對收入貢獻(xiàn)最大?對利潤貢獻(xiàn)最大?毛利最高?未來發(fā)展?jié)摿ψ畲?另外，還應(yīng)該知道，哪些收入和利潤是屬于公司正常經(jīng)營活動所得，哪些又是非正常經(jīng)營活動所得。例如，某一家企業(yè)是以服裝為主營業(yè)務(wù)，而其利潤表上的凈利潤貢獻(xiàn)并非企業(yè)的正常經(jīng)營活動所得，而是靠投資收益所得，這投資收益就是這家企業(yè)購買了可供出售的金融資產(chǎn)，說白了就是這家企業(yè)通過購買其他公司股票的股價上漲而獲利，這類型企業(yè)短期的利潤表可能會好看，但長期來看，企業(yè)的凈利潤很難做到持續(xù)性。

接著看毛利和期間費用。什么是毛利呢?毛利就是收入減去成本，如果一家企業(yè)的毛利很高，例如長期處于30%以上，則說明這企業(yè)的產(chǎn)品還是有賺頭的，是一門不錯的生意。但是別忘了，你還得要支付各種期間費用，期間費用就是管理費用、銷售費用和財務(wù)費用的三項合計，如果這三項費用很高，則企業(yè)的毛利也會被擠壓，最終也會影響凈利潤。因此，在分析利潤表時，要詳細(xì)分析三項費用在收入的占比情況，哪項費用占比大，就應(yīng)該去詳細(xì)分析其占比大的原因。例如，如果銷售費用占收入比重為30%，這么高的占比，在未來是否會有下降的空間?如果下降了企業(yè)的業(yè)績是否會受到影響?

三、最后看現(xiàn)金流量表

看現(xiàn)金流量表，應(yīng)該知曉現(xiàn)金流量表的三個項目，即經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額、投資活動活動現(xiàn)金流量凈額和籌資活動現(xiàn)金流量凈額。這三個項目之中，其中經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流量凈額最為重要。

經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流量凈額就是指這家企業(yè)通過銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)從而獲得的現(xiàn)金收入。而經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流量凈額的來源主要是企業(yè)的銷售收入，用途是在購買原材料和支付工資。記住，這要與凈利潤區(qū)分開來，因為即使你這家企業(yè)雖然賺了10億，但如果你到手的現(xiàn)金才不過為1個億，另外還有9個億還回不來，那說明你這家企業(yè)賺的并不是錢，辛辛苦苦一年，還被人欠著9個億的賬，這多不劃算。因此，在看經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流量凈額時應(yīng)該與凈利潤相結(jié)合，這個可以通過凈利潤現(xiàn)金流含量指標(biāo)判斷，即經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流量凈額/凈利潤，這個指標(biāo)一般為1比較合適，如果長期小于1，則說明企業(yè)賬上的錢長期被應(yīng)收賬款和存貨占據(jù)著，這時候就應(yīng)該好好分析應(yīng)收賬款和存貨了，這就是小編為何強調(diào)要先看資產(chǎn)負(fù)債表的原因!如果一家企業(yè)的經(jīng)營活動活動現(xiàn)金流量凈額長期為負(fù)數(shù)，則最好遠(yuǎn)離這類型企業(yè);如果長期為正數(shù)，那還得考慮與凈利潤的比例，這個比例最好長期穩(wěn)居在1以上，這樣的凈利潤才有質(zhì)量!

而投資活動現(xiàn)金流量凈額主要是指企業(yè)把融資來的錢以及企業(yè)的未分配利潤等投入到哪些項目去了。而投資活動現(xiàn)金流量凈額的來源主要是分紅、收回長期投資、購買固定資產(chǎn)等，用途為長期投資、購買固定資產(chǎn)。籌資活動現(xiàn)金流量凈額是指企業(yè)通過何種方式籌集資金，其主要資金來源是股東投入(IPO)、貸款(銀行貸款、發(fā)債券)等，用途是分紅、還款、利息、分紅、回購等。