我們常說的貼現主要指票據貼現，即持票人將未到期的商業匯票轉讓給銀行，持票人通過銀行變現，銀行為此將收取一定的費用，而貼現率是用于計算票據貼現費用的比率，貼現率越高，銀行收取的貼現費用就越高。

一、我國票據市場基本情況

（一）票據市場的發展

近些年來，我國宏觀經濟發展總體呈平穩較快的增長態勢，企業與日俱增的支付結算和資金融通需求，促進了匯票貼現業務的飛速發展。相較于英、美等發達國家，我國票據市場發展較晚，最早可追溯到上個世紀80年代的上海，經過數十年的發展，我國票據市場的發展可分為如下3個階段：

1.萌芽期（1981年－1999年）

上世紀80年代為了解決企業間存在的“三角債”問題，央行相繼推出“三票一卡”以及一系列其他暫行條例及辦法，將票據承兌和貼現業務推廣到全國各地。

1996年，頒布了《中華人民共和國票據法》，對我國票據市場相關票據利率及生成機制進行了進一步規范。

2.快速發展期（2000年－2016年）

2000年底國內首家票據專營機構——中國上海工商銀行票據營業部成立。

2003年中國票據網的開通使用和票據大綱的啟用為票據市場的快速發展奠定了堅實的基礎。

3.市場轉型期（2017年－至今）

2016年底，中國上海票據交易所成立以及電票的推廣，標志著國內票據市場開始踏入新的發展階段。

（二）票據貼現額

根據2009年至2019年票據貼現額數據，我們可以看出：

（1）2009—2015年票據貼現額明顯呈上升趨勢，票據貼現規模持續擴大，2015年達到最高點1,020,000億元。在此期間，我國票據市場持續繁榮，為中小企業抵御金融危機和恢復生產提供了大量票據貼現融資支持。

（2）2016年之后，隨著政府進一步加強對票據市場的治理和整頓，票據市場監管政策的陸續出臺，為了控制票據風險，票據貼現額從2016年起出現了快速下降趨勢，但在2018、2019年開始平穩恢復。

二、何為票據？

票據是出票人承諾在一定期限后向持票人支付一定金額的憑證。

（1）票據依據交易主體和交易客體的不同，可劃分為匯票、本票和支票，其中匯票在我國票據市場上使用最為頻繁。

（2）匯票依據簽發人的不同分為銀行匯票和商業匯票，兩者的主要區別在于前者的簽發人為銀行機構，而后者的簽發人是除銀行機構以外的企業或者組織。

（3）商業匯票可分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票，兩者的主要差別在于承兌人不同，銀行承兌匯票的承兌人為銀行機構，而商業承兌匯票的承兌人是銀行機構以外的企業或者組織。

三、何為票據貼現？

票據貼現是指票據持有人出于資金需求，在票據的付款日期尚未到期之前，通過付出一定的利息成本為代價，從商業銀行等金融機構用票據換取資金的行為。

其中貼現利息的公式：

（1）貼現利息=商業匯票金額×貼現天數×（年貼現率÷360天）

（2）實收貼現金額=商業匯票金額-貼現利息

案例計算

A公司銷售產品給B公司，收到B公司開具的一張銀行承兌匯票作為貨款，金額100萬元，開票日期4月1日，期限6個月。7月1日，A公司因為資金緊張，于是將票據向當地的商業銀行辦理貼現，當期銀行年貼現率為12%。

計算過程如下：

（1）貼現天數=31+31+30=92天

（開票日為4月1日，貼現日為7月1日，到期日為9月1日，票據已過了3個月，至到期日還差3個月）

（2）貼現利息=100*92*（12%÷360）=3.07萬元

（3）實收貼現金額=100-3.07=96.93萬元

總結

由此可見，由于票據有銀行背書，票據貼現較容易，有利于解決企業短期資金問題，同時票據貼現業務的利息成本通常要低于一般貸款業務，可以降低企業的短期資金成本，票據貼現在信貸資金的使用上對傳統信貸業務起到了重要的補充作用。