利潤表是最容易進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的，一定要睜大眼睛看清楚。

1、其他綜合收益：由于存在一些不計(jì)入凈利潤，但直接計(jì)入資本公積的利得或利失。比如：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動、金融資產(chǎn)重分類造成的利得或利失。綜合收益總額 = 其他綜合收益 + 凈利潤。綜合收益總額主要是提醒股東，凈資產(chǎn)里面還存在一些價(jià)值變動。

2、大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)造假，都是把不合符確認(rèn)條件的收入確認(rèn)為當(dāng)期收入。投資者在財(cái)報(bào)中輸入“滿足以下條件時確認(rèn)”進(jìn)行搜索，能夠找到該公司對收入的確認(rèn)原則。這個規(guī)則在我們第一次閱讀某公司財(cái)報(bào)的時候一定要看。否則利潤表對你而言就是一筆糊涂賬。經(jīng)過第一次以后，你可以不去管他，因?yàn)槿粲凶兓疽欢〞谥匾马?xiàng)中單列提示。

3、關(guān)注營業(yè)成本與主營業(yè)務(wù)收入的比值。毛利潤 = 主營業(yè)務(wù)收入 - 營業(yè)成本。

4、毛利率 = 毛利潤 / 主營業(yè)務(wù)收入。不同行業(yè)的毛利率差別相當(dāng)大。為了衡量公司的毛利率，你需要將其與同行比較。毛利率比同行高很多的企業(yè)，要么屬于業(yè)內(nèi)強(qiáng)者，要么就是造假的騙子。

5、毛利潤是企業(yè)利潤的重要來源之一。大體來說，企業(yè)最終利潤的高低由三個因素決定，即毛利潤高低、周轉(zhuǎn)率快慢或經(jīng)營杠桿大小。

6、查看主營業(yè)務(wù)分類，如果主營業(yè)務(wù)涉及很多行業(yè)，先對這個企業(yè)打個折，涉及那么多行業(yè)，你確定它能玩得轉(zhuǎn)？

7、營業(yè)總成本包括營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、營業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用）、資產(chǎn)減值損失。

8、營業(yè)稅金及附加：營業(yè)過程中無論是否盈利都需要繳納的稅費(fèi)，包括營業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、資源稅、教育費(fèi)附加以及其他的搭車收費(fèi)。

9、關(guān)于稅率可以在財(cái)報(bào)輸入“稅率”搜索，可以在財(cái)報(bào)中找到你所關(guān)注的公司承擔(dān)的稅種及稅率。

10、營業(yè)費(fèi)用包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，經(jīng)常被統(tǒng)稱為“三費(fèi)”。

11、銷售費(fèi)用也被叫做營業(yè)費(fèi)用或者經(jīng)營費(fèi)用，是為銷售商品產(chǎn)生的費(fèi)用。如廣告費(fèi)、促銷費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)、銷售人員的工資福利及提成、銷售機(jī)構(gòu)的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)等。通常而言，銷售費(fèi)用會隨著銷售收入增減而增減。如果企業(yè)銷售規(guī)模小，某些固定支出可能會在銷售收入下降時，使利潤的降幅更大。

12、管理費(fèi)用是與企業(yè)管理環(huán)節(jié)有關(guān)的費(fèi)用，包括管理者工資福利、工會經(jīng)費(fèi)、職工教育經(jīng)費(fèi)、行政開支、董事會經(jīng)費(fèi)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用、無形資產(chǎn)攤銷以及管理機(jī)構(gòu)資產(chǎn)折舊、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、計(jì)提的各類準(zhǔn)備等。這個科目也是個垃圾筐，各種名目的支出，各種費(fèi)用調(diào)節(jié)，都會丟進(jìn)這個筐里。

13、財(cái)務(wù)費(fèi)用主要包括三大類：自有資金利息收入、債務(wù)的利息支出、在銀行等金融機(jī)構(gòu)辦業(yè)務(wù)支出等手續(xù)費(fèi)。這個科目主要和資產(chǎn)負(fù)債表的貨幣資金科目及有息負(fù)債相關(guān)。

14、資產(chǎn)減值損失。資產(chǎn)有減值跡象的時候，需要計(jì)提資產(chǎn)減值損失。股權(quán)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、商譽(yù)、存貨、壞賬、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資等都可能產(chǎn)生資產(chǎn)減值損失。

15、營業(yè)利潤 = 營業(yè)總收入 - 營業(yè)總成本 + （公允價(jià)值變動收益、投資收益、匯兌收益）

16、營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤 / 營業(yè)總收入

17、營業(yè)外收入指與主營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系的一些偶發(fā)性收入，主要包括非流動資產(chǎn)處置得利、非貨幣性資產(chǎn)交換得利、出售無形資產(chǎn)收益、債務(wù)重組得利、企業(yè)合并損益、債權(quán)人放棄的債券、政府補(bǔ)助、罰款收入、捐贈利得等。

18、營業(yè)外支出：非流動資產(chǎn)處置損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、公益性捐贈支出、行政罰款固定資產(chǎn)盤虧、報(bào)廢、損毀等。

19、如果企業(yè)利潤的主要部分精彩來自營業(yè)外收支，基本能肯定，這是企業(yè)在打扮自己的報(bào)表，背后有陷阱的概率很大。遠(yuǎn)離這種企業(yè)。

20、利潤總額 = 營業(yè)利潤 + 營業(yè)外收支凈額

21、凈利潤≠掙到錢，兩者可以有很大的區(qū)別。凈利潤一定要和現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營現(xiàn)金流凈額”對照看，直接用“經(jīng)營現(xiàn)金流凈額 / 凈利潤”來衡量凈利潤的含金量。如果比值兩虛數(shù)年大于1，發(fā)現(xiàn)“印鈔機(jī)”概率大，如果連續(xù)數(shù)年小于1，要警惕了，去找找原因吧。

如何快速閱讀利潤表：

我們拿到一張利潤表，關(guān)注四個要點(diǎn)足矣，即營業(yè)收入、毛利率、費(fèi)用率、營業(yè)利潤率。

營業(yè)收入

營業(yè)收入展示企業(yè)經(jīng)營狀況和發(fā)展趨勢。作為投資者，首選的企業(yè)是營業(yè)收入增長，過去增長，現(xiàn)在增長，預(yù)計(jì)在可見的未來將繼續(xù)保持增長的企業(yè)。注意要對比同行。

毛利率

毛利潤 = 營業(yè)收入 - 營業(yè)成本。它是企業(yè)利潤的源頭。

毛利潤 = 毛利潤 / 營業(yè)收入

建議選擇高毛利率的企業(yè)。低毛利率非常依賴運(yùn)營能力或者冒著高杠桿風(fēng)險(xiǎn)。

高毛利率的行業(yè)有：信息技術(shù)、醫(yī)藥生物、食品飲料、餐飲旅游、文化傳播、房地產(chǎn)等。

費(fèi)用率

“費(fèi)用”一般習(xí)慣性被稱為“三費(fèi)”，包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用。如果利潤表的財(cái)務(wù)費(fèi)用是正數(shù)，就把它和銷售、管理費(fèi)用加總一起算費(fèi)用率，如果財(cái)務(wù)費(fèi)用是負(fù)數(shù)，費(fèi)用率 = （銷售費(fèi)用 + 管理費(fèi)用）/ 營業(yè)總收入

營業(yè)利潤率

營業(yè)利潤率 = 營業(yè)利潤 / 營業(yè)收入

營業(yè)利潤率上升了，要看主要是因?yàn)槭蹆r(jià)提升、成本下降還是費(fèi)用控制得力？要思考以下問題：提價(jià)會不會導(dǎo)致市場份額的下降？成本是全行業(yè)一起降了，還是該公司獨(dú)降？原因是什么？是一次性影響還是持續(xù)性影響？

看完上面四個要點(diǎn)就完了嗎？沒有，還差一步：

確認(rèn)凈利潤是否變成現(xiàn)金回到公司賬戶。方法就是用現(xiàn)金流量表的“經(jīng)營現(xiàn)金流凈額”除以“凈利潤”，這個比值越大越好，持續(xù)大于1是優(yōu)秀企業(yè)的重要特征。它代表企業(yè)凈利潤全部或大部分變成了真實(shí)的現(xiàn)金，回到公司賬上。