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中級經(jīng)濟師《金融》知識點及練習題：證券經(jīng)紀業(yè)務的流程

開立證券賬戶-開立資金賬戶-交易委托-委托成交-股權(quán)登記、證券存管、清算交割交收

1.證券賬戶

按照開戶人的不同，可分為：個人賬戶和法人賬戶(B字賬戶)

10月14日，中國債券登記結(jié)算有限責任公司發(fā)布修訂后的《證券賬戶業(yè)務指南》(10月31日又有修訂)規(guī)定，一個投資者只能申請開立一個一碼通賬戶;

一個投資者在同一市場最多可以申請開立3個A股賬戶、封閉式基金賬戶，只能申請開立1個信用賬戶、B股賬戶。

對于10月15日前自然人及普通機構(gòu)投資者已開立的3戶以上(不含3戶，下同)同類證券賬戶，符合實名制開立及使用管理要求，且確有實際使用需求的，投資者本人可以繼續(xù)使用。

對于長期不使用的3戶以上多開賬戶，將依規(guī)納入休眠賬戶管理。

外國人申請開立證券賬戶的具體辦法，由證券登記結(jié)算機構(gòu)制定，報中國證監(jiān)會批準。

2.開立資金賬戶

客戶可選擇開設(shè)現(xiàn)金賬戶、保證金賬戶

資金賬戶的開立意味著客戶與投資銀行建立了經(jīng)紀關(guān)系。

(1)現(xiàn)金賬戶：

不能透支，最為普通

(2)保證金賬戶：

保證金交易(虛盤交易)和信用經(jīng)紀業(yè)務。

①保證金交易：

又稱為虛盤交易、按金交易，即允許客戶使用經(jīng)紀人或銀行的貸款購買證券。

保證金交易的實質(zhì)是投資者用自己的資金作為擔保，從銀行或經(jīng)紀商處獲得的貸款(融資)來放大交易規(guī)模。

②信用經(jīng)紀業(yè)務：

投資銀行通過保證金賬戶從事信用經(jīng)紀業(yè)務。信用經(jīng)紀業(yè)務是指投資銀行作為經(jīng)紀商，在代理客戶證券交易時，以客戶提供部分現(xiàn)金以及有價證券擔保為前提，為其代墊所需的資金或有價證券的差額，從而幫助客戶完成證券交易的行為。

信用經(jīng)紀業(yè)務是投資銀行融資功能與經(jīng)紀業(yè)務相結(jié)合產(chǎn)生的，是其傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務的延伸，是經(jīng)紀業(yè)務的一種形式。

投資銀行在信用經(jīng)紀業(yè)務中扮演著債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色。

信用經(jīng)紀業(yè)務分類：融資(買空)和融券(賣空)

融資：

指客戶委托買入證券時，投資銀行以自有或外部融入的資金為客戶墊付部分資金以完成交易，以后由客戶歸還并支付相應的利息。

融券：

指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還

例題1

【單選】(　)指客戶賣出證券時，投資銀行以自有、客戶抵押或借入的證券，為客戶代墊部分或者全部證券以完成交易，以后由客戶歸還。

A.融券

B.融資

C.買空

D.交割

【答案】A

【解析】考核融券概念。

例題2

【多選】信用經(jīng)紀業(yè)務是投資銀行融資功能與經(jīng)紀業(yè)務相結(jié)合產(chǎn)生的，是其傳統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務的延伸。以下描述正確的是(　)。

A.信用經(jīng)紀業(yè)務的對象必須是委托投資銀行代理證券交易的客戶

B.投資銀行對其所提供的信用資金不承擔利率風險

C.信用經(jīng)紀業(yè)務主要有融資和融券兩種類型

D.投資銀行提供信用的目的主要是方便客戶

E.投資銀行在這項業(yè)務中扮演債務人和抵押權(quán)人的角色

【答案】AC

【解析】B項，投資銀行對其所提供的信用資金不承擔交易中的價格風險。D項，投資銀行提供信用的目的主要是吸引客戶以獲得更多的傭金和手續(xù)費收入。E項，投資銀行在這項業(yè)務中不僅是傳統(tǒng)的中介機構(gòu)，還扮演債權(quán)人和抵押權(quán)人的角色。故只有A和C項正確。

例題3

【單選】根據(jù)修訂后的《證券賬戶業(yè)務指南》，一個投資者在同一市場最多可以申請開立的A股賬戶數(shù)量為(　)個

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】C

【解析】10月14日，中國債券登記結(jié)算有限責任公司發(fā)布修訂后的《證券賬戶業(yè)務指南》規(guī)定，一個投資者只能申請開立一個一碼通賬戶;一個投資者在同一市場最多可以申請開立3個A股賬戶、封閉式基金賬戶，只能申請開立1個信用賬戶、B股賬戶。

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