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中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點：籌資管理概述

籌資管理概述

一、企業(yè)籌資的動機

1.籌資最基本目的：企業(yè)經(jīng)營的維持和發(fā)展

2.籌資的具體動機：

（1）創(chuàng)立性籌資動機：為了設(shè)立新公司而籌資。

（2）支付性籌資動機：為了滿足經(jīng)營活動的正常波動而籌資。支付行為包括：原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。

（3）擴張性籌資動機：為了擴大經(jīng)營規(guī)模或?qū)ν馔顿Y而籌資。

（4）調(diào)整性籌資動機：為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而籌資。

產(chǎn)生該動機的直接原因：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和償還到期債務(wù)。

（5）混合性籌資動機：兼具擴張性籌資動機和調(diào)整性籌資動機的特性。

二、籌資管理的內(nèi)容

籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點。

1.科學(xué)預(yù)計資金需要量

企業(yè)資金需要來源于兩個基本目的：滿足經(jīng)營運轉(zhuǎn)和滿足投資發(fā)展。

2.合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

（1）企業(yè)最基本的渠道：直接籌資和間接籌資

（2）具體的籌資渠道：

①國家財政投資和財政補貼；

②銀行與非銀行金融機構(gòu)信貸；

③資本市場籌集；

④其他法人單位和自然人投入；

⑤企業(yè)自身積累。

（3）籌資方式：

①內(nèi)部籌資方式：利用留存收益

②外部籌資方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

股權(quán)籌資：吸收直接投資和發(fā)行股票；

債務(wù)籌資：向銀行借款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、融資租賃等。

3.降低資金成本、控制財務(wù)風(fēng)險

資金成本包括：資金籌集費用和資金占用費用

三、籌資方式

1.企業(yè)最基本的籌資方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

2.具體籌資方式

（1）股權(quán)籌資方式——會增加所有者權(quán)益

（2）債務(wù)籌資方式

四、籌資的分類

（一）股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資——按照取得資金的權(quán)益特性不同分類

1.股權(quán)籌資

（1）股權(quán)資本：包括實收資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤。

（2）股權(quán)籌資特點：財務(wù)風(fēng)險小、資本成本高。

2.債務(wù)籌資

（1）債務(wù)資本：包括向銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得的資金。

（2）債務(wù)籌資特點：財務(wù)風(fēng)險大、資本成本低。

3.衍生工具籌資

（1）混合融資：我國最常見的是可轉(zhuǎn)換債券融資

（2）其他衍生工具融資：我國最常見的是認股權(quán)證融資

（二）直接籌資與間接籌資——按是否以金融機構(gòu)為媒介分類

1.直接籌資

（1）特點：不需要通過金融機構(gòu)。

（2）運用：既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集債務(wù)資金。

（3）方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券。

2.間接籌資：是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金

（1）特點：手續(xù)相對比較簡便；籌資效率高；籌資費用較低；容易受金融政策的制約和影響。

（2）運用：主要籌集債務(wù)資金。

（3）方式：銀行借款、融資租賃。

【提示】股權(quán)籌資都是直接籌資，債券籌資可以是直接籌資也可以是間接籌資。

【總結(jié)】籌資人知道錢從哪里來，投資人知道錢到哪里去——直接籌資，其余的是間接籌資。

（三）內(nèi)部籌資與外部籌資——按資金的來源范圍不同分類

1.內(nèi)部籌資：通過利潤留存而形成的籌資。

2.外部籌資：向外部籌措資金而形成的籌資。處于初創(chuàng)期的企業(yè)內(nèi)部籌資的可能性是有限的；處于成長期的企業(yè)需要廣泛開展外部籌資。

【提示】內(nèi)部籌資都是股權(quán)籌資，外部籌資可以包括股權(quán)籌資和債券籌資

（四）長期籌資與短期籌資——按所籌集資金的使用期限不同分類

1.長期籌資：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃、留存收益。

2.短期籌資：商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)。

五、籌資管理的原則

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